>> 中介经纪服务Coinbase>> 交易所平台GDAX>> 托管服务>> Toshi其中,Coinbase是经纪业务,GDAX是交易所业务。包括数字货币对冲基金和家族资管在内的小型机构会通过GDAX买入卖出加密资产,决定中期市场价格。更小的个人投资者(零售型投资者)再通过Coinbase以上述价格交易加密资产。Coinbase收取的手续费率大概在1.5%-4.0%不等,主要取决于用户支付手段的差别,随着风险的增加,以信用卡做交易支付的手续费要相对高一些。而相比之下,GDAX收取的手续费就要低很多了,一般在0.25%-1%之间。经纪业务和交易平台共有的模式,使得这家公司流动性有一个安全性较高的内部来源,在一定程度上可以降低遭受黑客袭击的风险。投资者持有数字货币是通过一串密钥字符来作为持有凭证的,如果忘了这串密钥,也就意味着手中的数字货币丢失了。为了防止这种情况的发生,Coinbase提供了一项“宿主钱包”服务,让投资者可以把加密资产储存在Coinbase。据Coinbase披露的数据,截至2017年11月,该公司的用户共计1330万,拥有4520万个钱包。Coinbase的客户主要分为两类,一类是直接持有加密资产的投资者,另一类是做交易的人。对于前者,Coinbase建议将所持数字货币转移至其“冷藏库”中储存,“冷藏库”与互联网是不相连的,这样可以防止黑客袭击。而对于做交易的人,Coinbase也允许其将资金从Coinbase平台转到其它钱包中去。托管服务过去一年中,随着数字货币的飙涨,许多对冲基金、资管和养老金这些机构投资者都表达了对这个市场的兴趣。为了更好的吸引这类资金,Coinbase去年11月宣布计划推出托管服务,为机构提供财务管理和储存方案,预计将于今年初正式开始运行。这一服务的目标瞄准了华尔街的“大玩家”们,因此所收取的费用也非常高昂:建立账户费用为10万美元,管理费为每月资产规模的10个基点,最低存款额也有要求,为1000万美元。但Coinbase在这项业务中并不是行业先行者。此前,DCG集团的Genesis Trading从2013年开始就已经向机构投资者提供数字货币市场场外交易服务了,其它提供类似服务的还有Circle、Cumberland等公司。此外,芝加哥期权交易所(Cboe)和芝加哥商品交易所(CME)也已经开始提供比特币期货交易服务。诸如Grayscale等信托公司也已经开始提供基于加密资产的可交易证券。这些产品相比与数字货币交易价格来讲通常有一定的溢价,但对于机构投资者来讲运营起来更方便。Toshi如果说前几项都是Coinbase的日常“赚钱项目”,那么Toshi则是该公司的一个长期梦想。Toshi是一款移动端APP,可以浏览分布式应用、提供以太坊钱包,同时也是一个个人身份和信誉的管理系统。Toshi的最终目标是,能够让客户在这里接触到更多基于以太坊区块链的分布式应用入口。通过这样的方式实现数字货币真正意义上(作为货币)的可行性,而不仅仅是投机的工具。行业竞争日趋激烈数字货币领域的特点在过去很短的一段时间内造就了大量财富,这也使得该行业竞争日益激烈,人才流失的问题也日益凸显。虽然有数字货币交易所之王的称号,但Coinbase面临的竞争压力绝对不小。从交易量来看,旗下的GDAX还远远落后于其竞争对手BitFinex。
一个大牌科技公司的工程师、一个高盛交易员加上一个懂技术的VC,组合在一起就是Coinbase最初的模样。不到六年的时间里,去年营收超过10亿美元的Coinbase目前已经是全球访问量最大的数字货币交易所,同时也是数字货币领域第一家独角兽公司,在32个国家都有交易所业务。众多风投都开始垂涎Coinbase的股份,希望能够借其交易所“王者”地位来分一杯数字货币的羹,然而,不但Coinbase不允许这样的二级市场交易,美国科技网站Recode还援引经纪人消息称,Coinbase股东都不愿意出售手中的股份,要等待这只金鹅下更多的金蛋。根据研究机构CB INSIGHTS的一份报告,去年,Coinbase的公司规模扩大了一倍,现在约有200名员工。其用户量的增长更为迅猛,目前已经突破1330万。