【论文摘要】 本文以山西省民营企业为研究线索，主要从以下四个方面探讨民营企业如何理性迎接创业板的到来:创业板市场;山西省民营企业发展融资状况;拟上市民营企业应该如何做好准备;政府如何支撑民营企业对创业板上市时机的把握。 【论文关键词】 创业板 山西经济 政府支撑 一、创业板市场简介 创业板市场，也称二板市场，是相对于主板市场而言，属资本市场的一部分。创业板的设立，为中小科技企业搭建了一个可直接融资的良好平台，还能部分解决民营中小企业迫切的融资需求，更重要的还在于可以促进中小企业走上规范运作的道路，关于上市条件，业界对于创业板发行上市主体的认识，就是要符合“五新三高”，即新经济、新技术、新材料、新能源、新服务的行业分类，及高技术、高成长、高增值的企业发展情况。依据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》，现对创业板上市条件与主板最主要不同之处在于创业板进入的门槛比较低，上市条件相对宽松。 二、山西省民营企业概况 笔者从“山西中小企业网”了解到：改革开放30年来，山西省民营经济得到了长足发展，目前，全省民营企业已经发展到8.8万户，占到全省企业总数的90%以上；民营企业创造了全省二分之一的GDP，三分之一的财政收入，二分之一的城乡居民收入，二分之一的出口创汇，二分之一的工业增加值，五分之四的新增就业岗位；但山西省民营企业的发展资金，绝大部分来自业主资本和内部留存收益，两者占到50%之多，公司债券和外部股权融资不到1%。自2011年5月27日深圳证券交易所中小企业板开盘以来，国内已经有50家公司陆续上市，但山西省8.8万民营企业至今无一家企业上市，而且贷款持续向“大户”集中而中小企业仍旧受“冷遇”，在民营企业融资困难这个大环境下，山西省民营企业处于更加困难的境地。可幸的是，“呼之欲出”的创业板为夹缝中艰难生存的民营企业带来了无限生机。 三、山西省民营企业上市前的必要准备 1.上市知识准备。第一，弄清股票发行与上市的条件和成本。第二，了解创业板监管政策。上市前应系统的了解创业板市场的监管规则及相关的法律环境与责任风险尤为重要。第三，对上市成本和条件保持动态掌握。目前我国证券市场尚处于发展完善阶段，政府等有关部门会根据经济形势的变化对相关法律与政策做出调整，企业决策者必须对这种动态的调整保持敏感。 2.体制上的准备。上市民企应该在上市前在以下几方面做好准备：(1)过好股份制改造这一关。(2)强调董事会成员和内部审计制度的独立性。(3)要重视企业重组后的产权问题。(4)减少同一控制人控制上市公司的家数，避免造成过多关联交易及相互担保等行为。(5)建立及时高效的信息披露机制。 3.财务上的准备。财务上主要从以下五方面着手：股份制改造中的财务问题、收入确定、存货管理、税务问题、关联方关系及交易。 4.推选中介机构组织上市团队，组织一支精干的队伍是保证成功上市的必要前提。 四、山西省政府对民营企业上市的政策支撑 《山西省人民政府关于促进中小企业发展的若干意见》（晋政发〔2001〕38号）中明确强调要积极拓宽中小企业融资渠道这一政策，其中包括直接融资渠道的拓宽：逐步拓宽中小企业直接融资的渠道。有选择地扶持优势明显、经营主业突出、发展前景良好、成长性较强的中小企业特别是高新技术企业进行改组改造，完善法人治理结构，积极创造条件上市发行股票，提高直接融资能力。选择有条件的、中小企业比较集中的市(地)进行产权交易试点。引导、推动并规范中小企业通过合资、合作、产权出让等方式利用外资进行改组改造。结合文件精神，我们认为政府在企业上市进程中至少有以下几项基本功能： 1.谋划功能：地方政府应对本区域的企业资本经营做出规划，强化企业上市的行政决策地方政府肩负着对本区域经济社会发展进行规划、统筹、组织、推动的职能，如何根据区域的发展要求，更好地利用资本市场，扩大资本市场空间，是其中的重要内容。 2.调控功能：地方政府应制定引导、鼓励、支持企业上市的政策，实施有效的政策调控政府应结合区域实际，对拟上市企业采取扶持政策措施，对拟上市公司在改制设立股份有限公司及进入辅导期阶段涉及的税收、土地、产权界定、有关服务收费等政策性问题和历史遗留问题，在不构成上市障碍的前提下做出妥善处理或制定优惠政策。 3.协调功能：地方政府要大力构建有利于推动企业上市的运作平台，强化信息、沟通、联系等方面的统筹协调。 4.整合功能：地方政府应在更大范围内，推进上市企业重组，以更大的力度调集上市资源加大政府宏观调控力度，通过优化组合创立企业品牌，整合上市资源。 5.造势功能：地方政府应进一步加强舆论、政策的宣传引导和政策的鼓励，在舆论上创造一个良好的鼓励和推动企业积极上市的氛围。 总之，创业板的即将推出，为山西有发展潜力的中小民营企业提供了新的机遇。能够成功的从创业板融资，不仅是发展资金的解决，同时也能引进了严格的激励机制和监督机制，促进山西民营中小企业的可持续性成长，在山西的社会经济发展中起到更大的作用。 参考文献: 王连娟龙成凤孙琦编著:民营企业上市实务与案例.中国人民大学出版社，2006年 南通市发改委浅谈地方政府在企业上市中的作用.，2006年3月 汪玲:发达国家解决中小企业融资难题的主要模式及借鉴意义.金融论坛，2011年第11期，第50-55页
