投资者该如怎样选择现金理财工具
作为基金互联网创新产品，余额宝推出后即掀起一阵现金管理工具旋风，不仅基金公司推出各种类似产品，多家基金独立销售机构也趁势推出各种“宝”，给投资者以众多选择。在群“宝”争霸时代，投资者该如何选择？
本质上都是货币市场基金产品
据上证报记者了解，天弘基金联手支付宝推出余额宝，短短一个月时间，吸引400万投资者“蚂蚁搬家”100亿元，彻底点燃了投资者的热情。在余额宝的示范效应下，众多互联网平台纷纷推出类似余额宝的现金管理工具。
目前，市场上出现的现金理财工具，按照产品推出公司划分，主要有以下两类：
一类是基金公司推出的。主要有华夏基金的“活期通”，中银基金公司推出的“中银现金宝”，国联安基金公司也推出“国联安现金宝”，汇添富基金推出了“添富现金宝”，而南方基金早在年初，就在其网上直销推出的现金宝业务。余额宝本质上也是天弘基金的增利宝货币市场基金产品，通过网络系统，直接嵌入到了支付宝的平台中。
从市场反响来看，在此类产品中，目前以余额宝运行最为成功。数据显示，6 月13 日上线的余额宝，截至6月底，短短两个多星期，累计用户数就达到251.56 万，累计转入资金66.01 亿元，成为目前中国用户数最多的货币基金。最新的数据显示，该基金的规模已经达到500亿元左右。
另一类是基金独立销售机构的。主要有东方财富（行情，问诊）旗下的天天基金网推出的“活期宝”，数米基金和众禄基金分别推出的数米现金宝和众禄现金宝，同花顺（行情，问诊）推出的“收益宝”，金融界推出了“盈利宝”等。8月下旬，天天基金网还推出了“定期宝”，投资者可以根据资金需求筛选周期，购买短期理财基金产品，有望获得比活期宝产品更高的收益。
从基金销售情况看，这些现金理财工具，主要和这些机构的网络流量紧密相关。借助东方财富网巨大的流量支持，天天基金网销量较多，“活期宝”借助强大的流量带动，销售额也比较多。东方财富公布的半年报显示，从6月26日正式发布到7月18日，“活期宝”共计实现申购交易80096笔，销售额累计16.48亿元，每天申购量高达7000万元。数米基金推出的“数米现金宝”也实现了数亿元的销售额，尤其是在8月初推出2.0版本后，可以对接4只货币基金产品，同时实现了自动充值等服务功能，投资者申购数量迅猛增加，每天平均申购数量已经超千万元。
上述现金理财工具，本质上均是各种货币市场基金产品，由于可以实现“T+0”，便捷性几乎等同于银行储蓄，但是却可以获得远超活期存款的收益。加上货币基金投资范围是国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等，安全系数较高，收益也很稳定，在各类基金中风险最低，现实中极少发生本金亏损。投资者在申赎时也没有申赎费用，交易成本低，对于风险承受能力较低，追求稳定收益的投资者来说，此类产品是很好的选择。
而天天基金网推出的“定期宝”，实质是挂钩短期理财基金产品，由于这种产品定期开放，有利于基金经理投资管理，如果投资者
对于资金流动性要求不高的话，选择这种定期开放的理财基金产品，理论上收益率会比每天均可以申赎的货币基金产品高。目前，定期宝初期挂钩工银瑞信、汇添富、南方基金7天、14天等短期理财基金。
从两方面挑选产品||###||###||###
从两方面挑选产品
通常来说，投资者在购买这些现金理财产品时，最为关心的是安全性、收益率高低、操作的便捷性以及相关服务等。在安全性基本可以保障的前提下，在运作中，上述产品大多也是依据既有资源，充分发挥产品优势，以较高的收益、便捷专业的服务吸引投资者。
以余额宝为例，通过支付宝购买天弘增利宝基金，让消费者购物和投资理财合二为一，并且让投资者实现较高收益，投资者可以用余额宝理财账户在淘宝上购物、充话费等，消费支付的功能显著，也可以成为支付宝关联的银行卡的理财渠道，转账理财购物之间的转换方便快捷；登陆微信平台的华夏基金“活期通”，则整合了用户社交和投资理财功能，随时随地满足投资者理财需求；而同花顺推出的“收益宝”，则整合了股票投资和基金投资功能，让投资者可以根据市场行情变化在二者间即时切换；天天基金网、数米基金和众禄基金等基金第三方销售平台的产品，除了收益和安全性外，更加强调流动性管理，投资者可以T+0赎回，7×24小时随时取现，资金极速到账，节假日均可使用，同时合作银行也更多一些。
从产品对应的货币基金产品来说，这些现金理财工具，可以从两方面去考虑，一方面是对应品种的多少，另一方面是对应产品此前的收益率水平。据了解，活期宝对接两款货币基金产品，分别是南方现金增利货币及华安现金富利货币等基金；数米现金宝对接4只货币基金；而同花顺则对接了南方现金增利货币等8款货币基金产品；众禄基金早在2012年12月就推出了“众禄现金宝”，可以实现与几十只货币基金功能对接。
从收益率上看，这些现金理财工具基本上都会突出收益率，投资者需要关注的是这些现金理财工具对接的货币市场基金的收益率，一般情况下，货币基金的规模越大越稳定，越有利于基金经理操作，其收益率相应的也就越高越稳定，是投资者选择的首选。
从便利性来看，为了更好地吸引投资者，这些现金管理工具均进行了功能升级，并提高投资者的用户黏性，打造投资者一站式投资理财平台。目前来看，产品创新主要表现在两个方面：一方面对这些现金理财工具进行功能升级，通过捆绑新功能，例如账户内资产充值、网购支付、信用还款、转账等多种应用，提高投资者的用户黏性；另一方面，就是丰富产品类别，此时东方财富推出定期宝，丰富了基金销售平台的理财产品线，也给了投资者更多的选择。
（证券时报网快讯中心）
余额宝不再一枝独秀||###||###||###
余额宝不再一枝独秀
电商和基金公司的关系变得越来越热络。近日，支付宝首页的理财专区一下子接入了29家基金公司，博时、南方、华夏、海富通、广发等基金公司位列其中。据了解，通过这个第三方交易平台，基金买家可以享受“免费开通账户”、“费率四折”等优惠，点击基金公司的图标，页面会自动转到基金公司的官方网站。
这是继6月份推出震惊业界的余额宝后，支付宝在基金销售领域的又一大动作。与首次尝鲜仅与天弘基金合作不同，支付宝此次与国内各大知名的基金公司实现了“联姻”。除此之外，阿里巴巴旗下的淘宝也将迎来第一批基金公司。“第一批十多家基金公司的淘宝直营店，最近可能上线，目前只等政策的东风。”一位不愿意透露姓名的基金公司经理对《IT时代周刊》说，“基金公司这边已经没有问题了，但会（证监会）里还没有批复淘宝开展此类业务的申请。”
同为电商第一阵营的苏宁易购也推出易付宝抢滩基金市场，京东商城紧随其后，与华夏、嘉实、天弘等基金公司接触频繁。
值得一提的是，面对电商平台的不断入侵，基金公司不敢懈怠，一些基金公司内部也在密锣紧鼓地成立电商部门，高薪聘请互联网金融人才，种种迹象表明，互联网尤其是电商平台正在成为基金销售的热门渠道。
如果在基金销售艰难时期，基金行业将眼光投向电商还算情有可原，然而，当前基金公司集体投入电商的热情过于高涨，结果最终极有可能是希望越大，失望越大。
互联网金融新宠儿
余额宝的一炮而红使得基金公司、电商企业及其他平台迅速汇集于此。
苏宁易购承担这一重任的是其旗下独立的第三方支付公司易付宝。资料显示，易付宝成立于2011年，注册资金为1亿元，去年7月获得第三方支付资质牌照。目前，苏宁易购申请基金支付牌照的工作在进行中据内部人员透露，今年上半年，苏宁金融事业部成立了基金产品专项小组。后期苏宁会员可以在苏宁易购购买货币基金、债券基金、短期理财基金等中低风险的产品。
与余额宝相比，易付宝还可以帮助商户投资理财。业内人士指出，苏宁云商拥有全国1600多家门店资源，未来有可能在线下门店设立“理财专柜”，推广互联网金融的理财产品。
财付通拿到第三方支付牌照的时间比支付宝稍早，但它在此前业务的开展方面更为谨慎。现在，腾讯公司董事长马化腾不再沉默。据悉，他计划将财付通与微信打通，将支付功能引入微信平台。财付通工作人员的介绍，马化腾的想法较激进，基金、信用卡还款等业务都能做，“支付宝能做的，我们都能做，欢迎一切形式的合作。”
据本刊记者了解，华夏基金会在微信推出5.0版本后陆续推出相关基金产品，未来会将端口嵌入微信。微信高达4亿用户，且关系较之淘宝系的支付宝更为紧密，这给了市场更多的想象空间。
青睐基金业务的不只是平台电商们，只要有用户基础的互联网企业都在积极布局。近日，史玉柱旗下的巨人网络正在申请“全额宝“域名及商标，这使业界普遍认为是巨人网络试水互联网金融的前奏。天天基金网于7月1日推出“活期宝”，官网显示，截至7月27日，活期宝累计充值已超过20亿元。
双重刺激||###||###||###
双重刺激
余额宝的首战告捷，给了基金与电商平台携手模式以正面激励。天弘基金在支付宝上开启了基金销售最辉煌的一页。
截至6月30日，余额宝推出的天弘增利宝基金的客户数达252万，累计申购金额达66.01亿元，累计申购笔数286.91万笔。到了7月下旬，基金客户数超过400万，成为国内用户数最大的货币基金。并且，其申购额突破百亿元。对于这样的好业绩，天弘基金首席市场官周晓明言语中难藏喜悦之情：“互联网真的很神奇。”
在此前的2008年，伴随基金企业进入调整期，天弘基金便深陷亏损的泥潭。当年，天弘基金亏损1387.76万元，2009年股市回暖，天弘基金勉强盈利69.48万元。但自2010年至2012年，天弘基金连续亏损，分别亏损1436.69万元、2037.163万元和1535.5万元，三年累计亏损高达5000万元。
亏损严重的天弘基金不得不寻求其他出路，藉此紧急时刻，支付宝雪中送炭。根据其官方公布的数据，今年上半年天弘基金营收为6189.99万元，净利润达到852.52万元。按天弘基金的管理费和销售服务费率计提标准初步计算，天弘基金因该货币基金增加营业收入约为2300万元。也就是说，余额宝业务量占天弘基金上半年总收入的37%，这也是后者能够扭亏为盈的关键因素。
天弘基金此前公开表示，“我们的成本比线下银行的成本低很多。”
在这桩“联姻”上，受益的不仅是天弘基金。近年来，随着消费者对投资理财的热情高涨，基金业务的规模一直在扩大。国泰君安的数据显示，到2020年，我国公募基金业务规模预计可达13-15万亿元，年均增长25%。
这种高增长的情形让一直承担阿里金融发展重任的支付宝垂涎已久。支付宝在去年5月就获得了基金支付牌照，却没有获得基金销售牌照，因此，它不能作为销售主体来代销或是直销基金。现在，通过接入天弘基金，支付宝以打“擦边球”的方式实现了销售基金的目标，可谓“曲线救国”。
“电商一直强调自己要做平台化，基金也可视为一种商品在电商平台卖。”一位资深电商人士说道，“电商平台只是一个购买渠道，连物流、客服等问题全省了。”
电商、基金公司形成了基金销售新的渠道，对互联网企业来说，“卖基金”成了新的赢利希望。对基金企业而言，利用电商平台庞大的用户基数，能迅速地扩大基金规模。
为时尚早||###||###||###
为时尚早
面对基金蜂拥而至，有专业人士认为行业还是应谨慎行事，因为余额宝成功，只是首发效应，其他电商选择跟风，只看到了“硬币的一面”，即支付宝的成功的关键在于本身庞大的资金沉淀，以及多年来养成的用户习惯，在吸引社会闲散资方面具有不其他电商不可比拟的优势。该专业人士告诉本刊记者：“其他电商平台是和第三方支付公司合作，以货到付款的方式居多，比如京东，仍需要通过银联等机构转账方可购买，这与银行的网上平台购买无异。”另外，一些电商平台在金融理财领域并没有整体清晰的思路，只是眼红余额宝的市场效应，急于分一杯羹。
对于目前互联网金融的热潮，有观点认为，互联网改变金融的趋势非常明显的，而在目前“平台+产品”的模式中，产品才是关键。美国PayPal公司早在1999年就推出了美国版“余额宝”，但十几年后不得不从历史舞台上谢幕。因此，现在判断“余额宝们”的前景如何，还为时过早
