卖房理财引发热议：现金收益能否跑赢通胀存疑
插图 李媛
本报记者 傅盛裕
“每个人都应该有一次奋不顾身的爱情和一次说走就走的旅行。”这是近来互联网上最流行的段子之一。近日，36岁的山东男子翟峰与妻子一同辞去职务、卖房卖车，替女儿办理休学手续，开启全家航海旅程，在微博上广为流传。翟峰“人生有选择，一切可以改变”的信念，受到诸多微博名人的推崇。
同时，一位北京网友晒出了“卖房理财”，重新定义生活的故事：“把房卖了，300万。一半买理财产品，一半存活期。一个月一万多的利息，足够租房、旅行、阅读……是时候为自己活着！”
在资产管理自主的“大资管时代”，通过卖房所得进行投资理财，究竟是改变生活方式、潇洒走一回，还是罔顾风险、孤注一掷？多位业内理财分析师表示，无论从现实还是长远考虑，出售唯一住房进行理财，需要承担的风险较大。理财需视各人具体情况而定，盲目推崇“卖房理财”，可能导致严重损失。
300万元理财能否月入万元
据网友“韦禾-”晒出的“卖房理财”方案，卖出房屋共计320多万，其中一半用于购买银行理财产品，另一半存活期，平均一个月的利息可达1万多元，足以支付租房、旅行等费用。
有理财机构在微博留言中算了一笔账：150万元，存入基金公司推出的“活期通”，以4.2%的年化收益计算，可得63000元。150万元存银行固定理财，按5%的预计年化收益率计算，可得75000元。如此累计，年均收益138000元，月均11500元。据此，该机构将卖房理财形容为“给自己更自由的生活”。
在微博中，不少网友都附和“卖房理财”的方案，认为在房地产存在泡沫的当下，抛出房子，换取现金，或许是不错的选择，“拥有现金才是拥有今天”。
但在业内人士看来，300万元能否换来月入过万，并不是公式换算那么简单。建设银行一位国际金融理财师告诉记者，以银行目前的利率水平和理财产品平均的年化收益率来看，月入一万并非轻而易举。
他表示，人民币活期存款的基准利率目前为0.35%，如果以150万元存活期，一年收入仅5250元。即便利率上浮10%，达到0.385%，全年收益也仅5775元，平摊到每月481元，基本可以忽略。
而目前通行的银行理财产品中，较为稳健的年化收益率基本在4%-5.5%之间。如果150万元全部购买年化收益率5.5%的产品，一年收益为82500元，折合每月6875元。上述理财师提醒，收益率在5.5%左右的理财产品，购买期限一般在半年到一年之间，收益只会到期兑付，不能每月支取，更不可能实时赎回。此外，理财产品中的年化收益率基本是预计值，最终能否达到尚存疑问，“以预计年化收益率作为最终到期收益，中间会存在偏差。”
中国银行上海分行一位理财分析师告诉记者，要实现月入过万的理财计划，也并非不可能，但会面临更大的风险，甚至有本金亏损的可能。她表示，“要保持较高的收益率，信托是比较合适的产品。但信托并不保本，且收益一般是一年或两年后到期支付。至于股票市场，风险和波动都比较大，可能这个月赚到15%，下个月又亏本。”因此，要长期稳定地提供每月1万多元的收入，这些方式都未必保险。
她还表示，如果将300万元全数购买年化收益率5%左右的短期产品，可以达到每月收益过万的预期，但操作较为复杂，最终收益也未必达到预期，其中尚存变数。
现金收益能否跑赢通胀
“卖房理财”之论一出，立即在理财热情高涨的当下激起千层浪。支持的网友普遍表示，如今房地产市场存有泡沫，房屋寿命有限，未来房价可能会贬值。
反对声同样围绕房价展开。有网友计算，在大城市的租房开销在3000元以上，如果是全家租房，可能会花费4000到5000元。此外，房租连年增长的势头仍在持续，若再加上日常吃用开销和旅行费用，万元的月收入很可能入不敷出。
上海易居房地产研究院副院长杨红旭表示，卖房理财对多数年轻人而言并不合适，“因为中国房价长期看涨，之前是‘黄金十年’，还有‘白银十年’，对于一二线城市的一般民众而言，持有房屋资产是保值增值的最好方式。”他坦言，卖房之后当然能够更好地消费，但年轻人的路还很长，不宜提前透支享受。
放眼未来，“卖房理财”所得的现金收益，能否跑赢通胀的增速，也有疑问。
在上海一家基金公司从业的张文凯分析说，理财不能仅仅考虑当下，也要考虑未来升值和贬值的可能，“卖房得到300万元，换来本金不变，月入万元的收益，看上去很美。但由于月入万元基本会花完，本金也不变，长期来看，损失了房屋升值的收益，还要面对通胀带来的租房、消费涨价，两相比照，就未必是明智之举了。”
张文凯说，目前，市场利率处于较高的水平，这是300万元维持过万元月收益的基础。如果通胀持续，房产仍旧能保值，但现金却会相对贬值。届时，同样12万元的年收入，生活水平较现在会有所下降。“何况，理财产品本身有波动周期，收益不能确保。目前世界各国的主流仍是坚持宽松货币政策，只要银行不差钱，理财产品的收益率就会往下走。”张文凯表示，今后月入能否保持都会打上一个问号。有网友坦言，也不排除20年后，300万元可能只相当于现在100多万元的购买力，月入万元“大概连去国外旅游都不够了”。
理财规划需因人而异
一位天津网友在看到卖房理财规划后表示，卖房外出旅游是他“一直没有时间去实施的愿望”。他现在名下有两处房产，因为房屋产权年限最多70年，他对未来卖一套房，靠理财收益旅游的想法颇为心动。
长城证券重庆营业部财富管理中心经历龚科在受访时表示，卖房理财的计划因人而异，如果是持有多套房产的业主，考虑到未来可能征收房产税等因素，目前卖出非自住房，可以分散风险，并在其他投资领域获取收益。“如果仅有一套自住房，卖房理财的做法就不太可取。”他表示，房地产市场相对稳定，一线城市几乎不可能遭遇巨幅震荡，而资本市场上的变数更大，“考虑到投资风险，更建议居者有其屋。”
建设银行理财师王虎也认为，对持有多套房屋的业主，卖房理财不失为一个选项。未来一旦开征房产税，房主通常会上涨租金，将税收转嫁给租户。一旦租金过高，房子就很难租出去。相对而言，可支配的现金能带来更多渠道的收益。
一位业内人士分析，根本而言，理财规划要因人而异，没有最好，只有最合适。“现在许多人对理财存有认识误区，将理财的手段当成了理财的目的。”他表示，一般人理财的目的是为了多赚钱，但却忽视了保障。“如果理财让你整天提心吊胆，还不如不去做。理财是为了更好地生活。”
也有分析师表示，卖房理财的前提是当前的高利率。而一二线城市房产的投资价值在过去十年间同样表现强劲。如果为了实现眼下的自由，抛售唯一的房产，一旦理财收入难以为继，生活压力会更大。
在卖房和理财之间，其实也有折中方案。理财分析师介绍说，如果将房地产抵押，获取贷款用于信托产品的购买，可以住在自己的房子里，无需房租，每年的净收入大概在10万元左右。但这种方式仅适用于风险承受能力较高的用户，“如果将唯一的一套房产抵押掉，一旦理财市场产生波动，无异于一场赌博。”
有理财机构算了一笔账：150万元，存入某基金公司推出的“活期通”，以4.2%的年化收益计算，可得63000元。150万元存银行固定理财，按5%的预计年化收益率计算，可得75000元。如此累计，年均收益138000元，月均11500元。据此，该机构将卖房理财形容为“给自己更自由的生活”。
中国银行上海分行一位理财分析师告诉记者，要实现月入过万的理财计划，也并非不可能，但会面临更大的风险，甚至会导致本金亏损。她表示，“要保持较高的收益率，信托是比较合适的产品。但信托并不保本，且收益一般是一年或两年后到期支付。至于股票市场，风险和波动都比较大，可能这个月赚到15%，下个月又亏本。”因此，要长期稳定地提供每月1万多元的收入，这些方式都未必保险。
专家表示，目前，市场利率处于较高的水平，这是300万元维持过万元月收益的基础。如果通胀持续，房产仍旧能保值，但现金却会相对贬值。届时，同样12万元的年收入，生活水平较现在会有所下降。“何况，理财产品本身有波动周期，收益不能确保。目前世界各国的主流仍是坚持宽松货币政策，只要银行不差钱，理财产品的收益率就会往下走。”
