由于市场风格逐步扩散，相较于上半年“漂亮50”单一行情表现，下半年市场热点出现分化，使得对冲量化基金表现稍有回暖，部分对冲基金在三季度明显加仓，显示出对市场风格的判断。南方一家公募基金量化投资部总经理表示，对冲基金对市场风格判断越好，仓位越高。叠加正基差的反映，是对市场后市比较乐观的的表现。
据近期公布的《关于运用股指期货进行对冲的投资策略执行情况的公告》显示，部分对冲基金明显加仓。
业内人士表示，三季度尤其是在8月、9月，中小创形成了一波反弹。相较于一季度、二季度，对冲策略在三季度更加容易表现，出现了多头空头同时加仓的现象。
截至9月29日，工银瑞信绝对收益策略混合型基金持有股票资产市值1.4亿元，运用股指期货进行对冲的空头合约市值1.12亿元，仓位较二季度末分别增长了102.9%和75%。该基金6月30日多头空头持有市值分别为0.69亿元和0.64亿元。海富通阿尔法对冲混合型基金持有股票资产市值2.57亿元，运用股指期货进行对冲的空头合约市值2.46亿元，环比二季度末增长了45.2%、51.85%。与此对应的6月30日，该基金多头空头持有市值分别为1.77亿元和1.62亿元。
“对冲基金加仓，其实反映了对市场风格的判断，是一种正反馈。”南方一家公募基金量化投资部总经理认为，风格越好仓位越高，风格变差就会降仓止盈或止损。另外，市场在三季度表现较好，叠加正基差表现，反映出对冲基金对后市比较乐观。
基于整体市场原因，对冲基金三季度业绩出现回暖，但受限于今年整体市场业绩，对冲基金规模出现缩水。
公开信息显示，截至9月30日，海富通阿尔法对冲混合基金持有股票资产2.57亿元，占基金资产净值的比例58.4%。也就是说，该基金三季度末资产净值4.4亿元，而在二季度末，这一数值为4.96亿元。海富通阿尔法对冲混合基金规模在三季度缩水了11.29%。同样的，工银瑞信绝对收益策略混合基金持有股票资产市值1.4亿元，占基金资产净值比例为 57.56%。经测算，该基金资产净值为2.42亿元，较二季度末规模缩水了12.45%。
